Investeringar 2023 – vad är maximum drawdown?

Maximum Drawdown är ett mått som används för att mäta den största procentuella minskningen i värde från en investerings högsta punkt till dess lägsta punkt över en viss tidsperiod. Det ger investerare och förvaltare en uppfattning om den största potentiella förlusten som kan upplevas i en investering eller portfölj.

För att förklara maximum drawdown utförligt kan vi använda följande steg:

1. Höjd- och lägsta punkt: Först identifieras den högsta punkten eller värdet som investeringen eller portföljen nådde under den valda tidsperioden. Detta kan vara den maximala portföljvärdet vid en specifik tidpunkt eller den högsta historiska nivån under perioden.
2. Lägsta punkt: Sedan identifieras den lägsta punkten eller värdet som investeringen eller portföljen nådde efter den högsta punkten. Detta representerar den mest negativa förändringen eller förlusten i värde under perioden.
3. Mätning av maximum drawdown: Maximum Drawdown beräknas som skillnaden mellan den högsta punkten och den lägsta punkten, uttryckt som en procentuell minskning från den högsta nivån. Det ger en kvantitativ indikation på den största förlusten som investeringen eller portföljen har upplevt.

Maximum Drawdown kan användas på följande sätt:

1. Riskbedömning: Maximum Drawdown används som ett viktigt mått för att bedöma risknivån och sårbarheten hos en investering eller portfölj. En hög maximum drawdown indikerar en större potentiell förlust och högre risk. Investerare kan använda denna information för att bedöma om den förväntade avkastningen rättfärdigar den potentiella risken.
2. Prestanda- och jämförelseanalys: Maximum Drawdown används också för att jämföra prestationen hos olika investeringar eller portföljer. En lägre maximum drawdown indikerar en bättre kapitalbevarande förmåga och en mer stabil prestation över tiden. Investerare kan använda detta mått för att bedöma och jämföra investeringar och portföljer med avseende på risk och volatilitet.
3. Riskhantering: Maximum Drawdown kan hjälpa investerare och förvaltare att ta bättre riskhanteringsbeslut. Genom att vara medveten om den största potentiella förlusten kan man vidta åtgärder för att minimera risken eller diversifiera portföljen för att skydda kapitalet.
4. Utvärdering av förvaltare: Förvaltare av investeringsfonder och portföljer kan använda Maximum Drawdown som en prestandamätare och jämförelsefaktor. Förvaltare som kan minimera maximum drawdown och bibehålla en lägre förlustpotential kan anses vara mer skickliga och kapabla att hantera risk.