Investeringar i lyx. Är det läge att byta ut LVHM mot Capri?

LVMH är ett välkänt lyxföretag som stigit kraftigt på börsen de senaste åren. Börjar värderingen bli ansträngd och är det kanske läge att byta ut LVMH mot ett lägre värderat företag i samma kategori, som till exempel Capri Holdings?

LVMH är det överlägset största lyxbolaget (market cap 425 miljarder Euro) och har stigit 24 % på börsen bara under 2023. LVMH’s P/E tal är för närvarande 26. Capri är betydligt mindre (market cap 5,6 miljarder USD) och har under samma period backat 22 % på börsen. P/E talet ligger 7,91. Dock har Capri ett antal starka varumärken.

LVMH är ett betydligt mer globalt företag med en stor del av försäljningen i Kina (och Asien). Capri är mer koncentrerat på den amerikanska marknaden och är därmed mer beroende av amerikanska lyxkonsumenter.

Capri Holdings är ett globalt modeföretag med varumärken som Michael Kors, Versace och Jimmy Choo. Att investera i Capri Holdings kan vara en bra idé för investerare som är intresserade av modeindustrin och söker en möjlighet att investera i ett välkänt varumärke. Här följer en utförlig förklaring av för- och nackdelar med att investera i Capri Holdings:

Fördelar:

Starka varumärken: Capri Holdings äger tre av de mest erkända och eftertraktade modevarumärkena i världen: Michael Kors, Versace och Jimmy Choo. Dessa varumärken har en stark global närvaro och är kända för hög kvalitet och trendig design. Detta kan leda till hög efterfrågan på produkterna, vilket kan öka försäljningen och därmed ge högre vinster för investerare.
Diversifierad portfölj: Capri Holdings har en diversifierad portfölj med varumärken inom olika segment av modeindustrin. Michael Kors fokuserar på lyxiga väskor, accessoarer och kläder, Versace är kända för sin höga mode och lyxiga kläder, medan Jimmy Choo är specialiserade på lyxiga skor och accessoarer. Denna diversifiering kan ge fördelar genom att minska riskerna för investerare genom att sprida riskerna över olika varumärken och produktsegment.
Internationell närvaro: Capri Holdings har en global närvaro och säljer produkter i flera länder över hela världen. Denna internationella närvaro kan ge större möjligheter för tillväxt genom att nå en bredare marknad. Dessutom kan det ge fördelar som att minska riskerna genom att fördela riskerna över flera geografiska områden.
Stabil finansiell historia: Capri Holdings har en stabil finansiell historia med en stark balansräkning och höga vinster. Bolaget har också en låg skuldsättning, vilket ger större finansiell stabilitet. Dessa faktorer kan göra Capri Holdings till en stabil investering för långsiktiga investerare.

Nackdelar:

Konkurrens: Modeindustrin är mycket konkurrensutsatt, och Capri Holdings möter konkurrens från andra välkända modevarumärken. Detta kan leda till högre marknadsföringskostnader och prissänkningar för att behålla sin position på marknaden. Det kan också påverka försäljningen och vinsterna på lång sikt.
Marknadens sårbarhet: Modeindustrin är känslig för ekonomiska förändringar, och en svag ekonomi kan påverka försäljningen av lyxiga varor som Capri Holdings erbjuder. Om ekonomin går ner kan investerare tvingas vänta längre på att få avkastning på sin investering.
Varumärkesrisk är en stor faktor inom modeindustrin, och det kan påverka både försäljningen och förtroendet för varumärket. Modeindustrin präglas av snabba trender och skiftande preferenser bland konsumenterna, vilket innebär att varumärken ständigt måste anpassa sig för att fortsätta vara relevanta och attraktiva för sina kunder.

Capri föll på börsen framförallt efter den senaste rapporten. Se några highlights och VDs kommentarer nedan.

Third Quarter Fiscal 2023 Highlights

Revenue decreased 6.0% on a reported basis and 0.5% in constant currency
Adjusted operating margin of 16.9%
Adjusted earnings per share of $1.84

John D. Idol, the Company’s Chairman and Chief Executive Officer, said, ”Overall, our performance in the third quarter was more challenging than anticipated. However, many aspects of our business performed well, in particular we were pleased with the continued growth in our own retail channel across all three of our luxury houses. This is a testament to the strength of our powerful iconic brands, as well as the success of our strategic initiatives.”

Mr. Idol continued, ”However, we were disappointed with the performance of our global wholesale business in the quarter which resulted in expense deleverage and a lower operating margin. We have begun taking measures to better align operating expenses with the change in revenue by channel. At the same time we will continue to make strategic investments to drive long term growth.”

Mr. Idol concluded, ”As we look to fiscal 2024 we expect Capri Holdings to generate mid-single-digit revenue and earnings growth. We remain confident in our ability to achieve our long-term goals over time due to the resilience of the luxury industry, the strength of our portfolio of luxury houses and the talented group of employees executing our strategic initiatives.”

Om man tror på en vändning kan det vara läge att byta ut LVMH mot Capri. Nedan följer en jämförelse mellan bolagen.

Capri Holdings och LVMH är två stora aktörer inom mode- och lyxvaruindustrin, men det finns vissa skillnader som kan påverka en investeringsbeslut. Här är några faktorer att jämföra:

Varumärkesportfölj: LVMH har en bredare varumärkesportfölj som innefattar bland annat Louis Vuitton, Dior, Fendi, Givenchy, och Bulgari, medan Capri Holdings har en mindre portfölj som innehåller Michael Kors, Versace, och Jimmy Choo. Det kan vara fördelaktigt att investera i LVMH på grund av dess breda portfölj och större exponering mot den globala lyxmarknaden.
Geografisk exponering: LVMH har en starkare global närvaro än Capri Holdings, med en stor närvaro på den asiatiska marknaden. Capri Holdings är mer koncentrerat på den amerikanska marknaden, vilket kan innebära mer risk om marknaden skulle förändras.
Finansiell styrka: LVMH har en starkare finansiell styrka än Capri Holdings, med högre intäkter och lönsamhet samt en starkare balansräkning. Detta kan innebära mindre risk för investerare och en mer stabil investering.
Tillväxtutsikter: Båda företagen har potential för tillväxt, men LVMH har en mer diversifierad portfölj som kan innebära fler tillväxtmöjligheter. Capri Holdings har dock potential för tillväxt genom expansion till nya marknader och förvärv av nya varumärken.

Sammanfattningsvis är båda företagen stora aktörer inom mode- och lyxvaruindustrin, men LVMH har en bredare varumärkesportfölj och en starkare global närvaro. Capri Holdings har dock potential för tillväxt och kan vara en mer fokuserad investering på den amerikanska marknaden.

Disclaimer: Informationen skall inte ses som investeringsråd. Tänk på att placeringar i värdepapper alltid innebär en risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Gör din egen hemläxa.

Läs också Så tjänar du pengar på ChatGPT för att öka dina passiva inkomster.

Investeringar i lyx. Är det läge att byta ut LVHM mot Capri?

Kommentarer

Lämna ett svar Avbryt svar